| Startpagina |
 |
Persberichten over sinus
Onderstaand vindt u de persberichten die verschenen zijn over Sinus.
Technische en kwantitatieve analyse, Beleggers Belangen
(Juni 2003)
Krijn Poppe
Portefeuille-beheer in software wordt volwassen
Het bijhouden van de portefeuille was lange tijd een ondergeschoven kindje bij beleggingssoftware. Vooral het kunnen maken van grafieken en daarmee de technische analyse stonden aan de wieg beleggingssoftware. Voor het beheren van hun portefeuille maken veel beleggers gebruik van spreadsheets zoals Excel. Wie zelf ervaring heeft met het inrichten van een spreadsheet, weet hoe lastig goed portefeuille-beheer is: splitsingen, stock dividend, opties, naamswijzigingen etc. Tijd om eens te kijken wat een paar recent vernieuwde pakketten zoals Sinus en Wallstreet Professional er van maken. Van beide pakketten gebruikten we de laatste release, bij Sinus kregen we daarbij inzicht in de nieuwe features van release 2.5.1
Een beetje actieve belegger heeft aan één portefeuille niet genoeg.
De Cor Boonstraas van deze wereld houden een tweede rekening aan bij een Belgische bank
in de hoop op enige discretie te kunnen rekenen en wellicht ook nog eentje in het
Caraïbisch gebied voor het prettige (belasting) klimaat. Dichter bij huis zijn er
legio beleggers die een deel van hun vermogen bij een vermogensbeheerder hebben staan,
en daarnaast bij bijvoorbeeld Alex met een ander deel van hun vermogen actief zelf
handelen. Of nog een rekening bij Robeco hebben om voor hun kleinkind elk jaar alvast
een aandeel Young Dynamic Fund te kopen.
Sommigen gebruiken extra portefeuilles om een modelportefeuille bij te houden,
of een extra portefeuille voor de studieclub.
Niet vreemd dus dat zowel Wallstreet als Sinus het werken met een onbeperkt
aantal portefeuilles ondersteunen. Bij een dergelijk gebruik wil je de mogelijkheid
hebben om een aantal "echte" portefeuilles te kunnen consolideren (samenvoegen) om
het eigen vermogen in beeld te houden. Sinus werkt hiervoor met het begrip 'verzamelportefeuille',
bij Wall$treet kan het consolideren worden aangevinkt.
Valuta
Verschillende portefeuilles moeten verschillende valuta aankunnen. Wie in
de avonduren op New York handelt, wil daarvoor een portefeuille aanhouden die
in dollars werkt, en waarvan je het rendement en de waarde zowel in dollars als
in de eigen valuta (euro voor het gemak) wilt volgen. Dan kun je net als menig
bestuurder altijd nog uitleggen dat de trade niet slecht was, maar dat er helaas
'valutaire tegenwind' is opgetreden.
Ook handig is wanneer je in één portefeuille met meerdere valuta kunt werken.
Zo heb ik me in het verleden eens laten verleiden om in mijn Europese euro-portefeuille
ook wat Engelse Vodafone aandelen te kopen, genoteerd in ponden. Dat had ik niet moeten
doen, niet alleen vanwege de koersdaling die volgde, maar ook wat betreft de gevolgen
in het pakket dat ik gebruikte. Daar wil je niet een aparte portefeuille voor moeten openen,
en ook wil je niet steeds weer met de hand de waarde moeten invoeren. Beide pakketten tonen
aan dat het werken met portefeuilles met verschillende valuta geen problemen geeft. Sinus
en Wall$treet ondersteunen beide ook meerdere valuta's binnen één portefeuille.
Scherm ontwerp
Een programma voor portefeuille-beheer is in essentie een database-programma,
waarin bij het ontwerp opvallend goed moet worden nagedacht over de soorten
beleggingscategoriën, de typen transacties (stock dividenden, splitsingen etc.)
en de regels die je daar opzet om de invoer lekker makkelijk te laten verlopen.
Niet voor niets gebruiken veel thuis-programmeurs liever een spreadsheet waarin
je nog eens wat kunt rommelen, in plaats van een database - hoewel dat ook wel
zal komen door het onvermogen een goed datamodel op te zetten. Zelfs een niet
al te exotische portefeuille levert in een paar jaar een aantal transacties op
waar je misschien niet snel aan denkt: een dividend-ontvangst over een aandeel
dat net een paar dagen geleden is verkocht, kosteloze herbelegging van dividend,
een splitsing van een aandeel, een naamsverandering van een aandeel, een stockdividend
waarbij alle claims worden verkocht en er dus geen aandelen bijkomen. En: een order
voor 1000 aandelen, die in twee batches van 500 wordt uitgevoerd tegen een koers van
0,73 en 0,74 en waarvan de bank dan een aankoopkoers met drie decimalen maakt, aandelen
Nokia in Helsinki waar geen dividendbelasting wordt ingehouden en aandelen Carrefour
uit Parijs waar apart terugvorderbare, maar in Nederland niet verrekenbare Franse
dividendbelasting op zit. Het zijn mooie testgevallen om te zien of de nieuwe
generatie software 'lekker' werkt en je je niet in al teveel bochten moet wringen
om de data er goed in te krijgen.
De manier waarop in Wall$treet transactie worden ingevoerd, is erg gebruikersvriendelijk,
het scherm is bijna een één op één met een bankafschrift. Je kiest een transactietype
(aankoop, verkoop etc.), een datum (eventueel via een windows-kalendertje), het fondstype
en de naam van het fonds. Sommige van die keuzes zijn van elkaar afhankelijk, zodat je
tussen programmeurs en gebruikers hele discussies kunt voeren hoe je die dialoog
optimaliseert, maar erg belangrijk is dat niet. Na deze keuzes wordt het aantal
ingegeven, de koers (de laatste koers is de default), en rekent Wall$reet de kosten
uit aan de hand van een kostentabel, welk bedrag vervolgens overschreven kan worden.
Er kan ook een extra opmerking worden ingevoerd. Overboekingen naar een deposito of
de rekening courant worden ook zo ingevoerd.
Sinus heeft het begrip 'Strategie' sterk centraal staan in de filosofie van het pakket,
waarmee aandelen/optie simulaties worden ondersteund. Een strategie is een verzameling
aan- en verkooptransacties: het is een elastiekje dat je om een aantal transacties doet
die bij elkaar horen. Dat concept is ook consistent naar de portefeuille-manager
doorgetrokken. Dat lijkt lastig maar dat valt erg mee, ook door de ondersteuning van
de windows-wizards. Ook hier wordt gewerkt met standaard provisietabellen voor aandelen
en opties, die voor de meeste banken gevuld worden bijgeleverd en onderhouden, maar ook
handmatig aanpasbaar zijn. Begrippen worden met in het manual netjes gedefinieerd.
Centraal onderhoud
Internet heeft het mogelijk gemaakt dat allerlei vervelende klusjes centraal kunnen worden
uitgevoerd. Dat geldt bijvoorbeeld voor splitsingen en zelfs dividend uitkeringen. Zo haalt
Sinus de splitsingen en dividenduitkeringen netjes centraal op. Alleen de bedragen en aantal
stocks moet je zelf nog toevoegen, dat wordt niet automatisch uit de portefeuille afgeleid.
Bij een dramatische val van de koersen vraagt Sinus of er een handmatige splitsing moet
worden ingevoerd. Bij de invoer van een dividend transactie worden de ingehouden dividendbelasting
en kosten overigens niet direct zichtbaar gemaakt, maar Sinus houdt daar wel rekening mee en
toont deze posten in het jaaroverzicht (waarvan de periode instelbaar is). Ook Wall$treet
biedt met Tijd Beursmedia data netjes de split up's aan.
Opties
Met het handelen in opties worden de eisen aan portefeuillebeheer nog een stukje hoger.
Wat is het rendement geweest van een transactie waarin twee Royal Dutch calls geschreven
zijn op een portefeuille van 230 Kon. Olie aandelen (let op de naamgeving), waarbij de
calls in de expiratie waardeloos zijn afgelopen? En wat was de waarde en de margin verplichting
halverwege?
Ook dit soort vragen worden door een goed portefeuillebeheer programma ondersteund. Sinus
levert bijvoorbeeld de Euronext margin-tabellen mee. Door het 'strategie-concept' heeft
Sinus geen moeite om met aandelen/optie-combinaties om te gaan. Ook Wall$treet handelt
aandelen en opties gemakkelijk af in dezelfde portefeuille, onder andere door het aspect
'combinatie-overzicht' aan te vinken waarmee uitgebreide detailoverzichten worden gegenereerd.
Beide pakketten kunnen de portefeuille waarde zowel met de actuele optiekoersen als met de
theoretische optiewaarde berekenen. Dat laatste is handig als er voor een weinig liquide
optie geen recente notering voor handen is.
Koppeling met orders / afrekeningen
De koppeling tussen het portefeuille-beheer en de buitenwereld staat nog in de kinderschoenen.
Bij sommige pakketten is langzamerhand mogelijk om bijna automatisch een order voor de broker
te genereren. Zo zit bij Wall$treet onder de rechtermuisknop een optie voor een opdracht voor
de Binck Orderdesk. Om juridische reden hoef je dan nog slechts op 'ja' te clicken (en als zo'n
pakket ook door een broker wordt aangeboden, zal ook dat wel verdwijnen). Handig voor wie de
emotie echt wil uitschakelen. Bij de ingave van een transactie in Sinus wordt aangenomen dat
het een order 'onderweg' is, die omgezet kan worden in een uitgevoerde order met een vinkje
'uit', waarmee dus ook orders vastgelegd kunnen worden. Zeker voor wie 'bestens' of intraday
handelt is het gemak hiervan overigens beperkt.
De techniek is inmiddels wel zover dat banken en brokers via bijvoorbeeld een XML bericht in
staat zouden moeten zijn om uitgevoerde orders en dividendbetalingen zo aan te leveren dat ze
automatisch in een pakket kunnen worden ingelezen. Waarom vooroplopende bedrijven als Alex en
de Rabobank dat nog niet aanbieden, is mij een raadsel. Zou men dat liever reserveren voor de
eigen web-services?
Rendement
Afsluitfaciliteiten, zoals het verdichten van een jaar en met name het maken van een uitdraai
voor de belastingaangifte (voorzover dat nog zinvol is na de invoering van Box 3) zijn andere
potentiële onderdelen van een portefeuille programma. Bij Sinus vertrouwt men daarbij op enige
boekhoudkennis bij de gebruiker door te werken met termen als journaalpost, kruisposten en
herwaardering (wat staat voor het deel van het resultaat dat nog niet door verkoop is gerealiseerd).
De journaalpost is in feite een mutatiestaat tussen het eigen vermogen aan het begin van de periode
en het eind, met daartussen de afnames ('debet') en toenames ('credit'). Voorheffing dividendbelasting
en provisie worden daarin inzichtelijk gemaakt.
Wall$treet levert zonder boekhoudtermen een aantal duidelijke en nuttige overzichten op,
waaronder een jaaroverzicht voor de belastingaangifte. Naast het al genoemde detailoverzicht
over (groepen) transacties is ook er een statistisch overzicht dat het aantal acties (aankoop-verkoop
combinaties), het maximale resultaat en het gemiddelde resultaat daarvan weergeeft, zowel voor de
gerealiseerde als ongerealiseerde winsten. Het rendementsoverzicht is zeer overzichtelijk en de
gebruiker heeft de keuze om het rekening-courant saldo wel of niet mee te nemen in deze berekening.
Het rendement wordt ook omgerekend naar jaarbasis: wie over een half jaar een winst van € 1.000,-
op een belegging van € 10.000,- maakt haalt een rendement van 10%. Nog een dergelijke trade, en
het rendement op jaarbasis is € 2.000,- op een investering van gemiddeld circa € 10.000,-, ofwel
(ongeveer) 20%. Aantrekkelijk is ook dat het rendement zowel berekend kan worden over de gemiddelde
investering als de maximale investering. Voor een langjarige periode kan het ook meetkundig (samengestelde interest).
Een mooie nieuwe feature van Wall Street Professional is het zelf samenstellen van de kolommen
in een portefeuille-overzicht: met de rechter muistoets kunnen kolommen worden toegevoegd en
gesorteerd. Zeker bij het gebruik van meerdere valuta's is dit handig (bijvoorbeeld om valuta resultaat
te scheiden van koerswinst). Ook kunnen er grafieken worden gemaakt van de portefeuille. Overigens heeft
ook Sinus de mogelijkheid het overzicht aan te passen door kolommen te activeren.
Wall$treet geeft in zijn handleiding duidelijk aan hoe het omgaat met meerdere aan- en verkopen
van hetzelfde fonds tegen verschillende koersen. Dan verandert immers steeds de gemiddelde
aankoopkoers en Wall$reet berekent die dan ook opnieuw. Sinus doet dit niet omdat het tot
lastige interpretaties zou kunnen leiden bij sommige aandelen met optiecombinaties, waarbij
de aandelen geleverd moeten worden. Dit verschil in aanpak lijkt een artikel op zich waard.
Conclusie
Uw spreadsheet met de portefeuille kan weg. Moderne pakketten als Wallstreet en Sinus ondersteunen het portefeuillebeheer op een zeer plezierige wijze. Er is genoeg reden tot instappen. Wie dat in deze pakketten wil doen, vindt meer informatie op www.keyword.nl (Wall$treet, zie ook TKA van maart) en www.sinus.nl (Sinus, zie ook TKA van februari) - de keuze zal immers niet alleen afhangen van de portefeuille module van een pakket.
Technische en
kwantitatieve analyse, Beleggers Belangen
(februari 2003)
Louis Witte
Sinus-versie 2.0 is weer springlevend!
Het Sinus-programma is een zeer uitgebreid portefeuille-, analyse
en strategieprogramma, waarmee u uw beleggingen beheert en analyseert. We
hebben zelden zo'n verzorgd programma gezien dat door de makers pro-actief
wordt ondersteund door support en informatie via hun website. Sinus geeft
u als particuliere belegger gereedschap in handen dat tot voor kort was voorbehouden
aan de proffesionele belegger.
Het Sinus-prograrnma kan gelijktijdig gebrtiikrnaken van internet en van diverse teletekst. en tv-tunerkaar-ten om koersen sen uit de gehele wereld in te lezen. De koersen worden volgens een door u gekozen schema automatisch bijgehouden.
Om u gratis van de juiste actuele koersinformatie te voorzien past het programma, indien noodzakelijk, zichzelf aan.
We hebben Sinus nu circa een maand draaien en halen de koersen
(om de vijf minuten) op via internet. Het programma
is nog niet één keer platgegaan. We hebben wel een tv-kaart
in
de computer geplaatst, maar die dient alleen om de beelden van CNBC en CNN
in het scherm van Sinus te tonen. Zowaar, een
compleet financieel overzicht en dat zonder koersfees te betalen!
Sinus rekent een eenmalige aanschafprijs van € 195,- en
geen maandelijkse kosten. Elke belegging kent een relatie tussen rendement
en risico. Dit programma helpt u met het vinden van de ideale balans tussen
die twee. De risicoanalyse en sirnulatiemogelijkheden maken Sinus een waardevol
instrument in wat voor beursklimaat dan ook. Het programma bestaat uit zes
monitoren met elk hun eigen functie.
De aandelenmonitor
Met de aandelenmonitor volgt u de actuele koersen en stijgers van de dag,
de week, de maand of het jaar. U kunt de vensters met daarin de koersinformatie
op maat maken, zodat ze aan een groot aantal criteria - waaronder de naam
en de (procentuele) koerswinst - voldoen.
De optiemonitor
Met de optiemonitor bekijkt u de actuele optiekoersen en die vergelijkt u
met de theoretische waarden. Van alle fondsen in Sinus kunt u aangeven of
deze actief moeten zijn als optiefonds. Als u deze eigenschap niet aanvinkt,
worden er geen optieseries van deze fondsen ingelezen. U selecteert ook zelf
van welke optiegroepen u de koersen wilt inlezen. De optiemonitor laat zien
welke opties goedkoop of duur zijn. U vindt tevens de delta, gamma en thèta
van de opties.
De strategiemonitor
Met de strategiemoritor stelt u een strategie samen en slaat deze op om ze
te volgen en te analyseren met behulp van wizards, die deze ingewikkelde materie
voor iedereen bereikbaar maakt. Met dit krachtige onderdeel probeert u uw
ideeën over beleggingen eerst uit en kijkt u of de risico's, die u met
beleggen neemt, voor u aanvaard-baar zijn. Dit onderdeel bevat tevens een
aantal standaard-strategieën. Strategiemodellen maken het mogelijk in
te spelen op koers- schommelingen en hiermee uw voordeel te doen.
- Risico: bepaalt de waardering die aan het maximale verlies dan wel aan de
maximale winst wordt toegekend.
- Premie: bepaalt de waardering die aan de premie van
de strategie wordt toegekend.
- Gamma, delta en thèta: bepalen de waardering die aan respectievelijk de gamma-, delta- en thèta- waarde van de strategie wordt toegekend.
- Looptijd: bepaalt de waardering die aan de looptijd van de
kortstlopende optie van
de strategie wordt toegekend.
De portefeuittemonitor
Met de portefeuillernonitor beheert en analvseert u uw beleggingen. De actuele
koersen worden door Sinus automatisch in uw portefeuille verwerkt zodat u
in één oogopslag de waarde en het resultaat van uw portefeuille
ziet. U kunt een onbeperkt aantal portefeuilles en verzarnelportefeuilles
aanmaken. Het maken van een jaarafsluiting. een herwaardering en een journaalpost
behoren eveneens tot de mogelijkheden. De portefeuillemonitor bevat een volledig
geïntegreerde valuta-adrninistratie. Met het Sinus-programma geeft u
in een portefeuille verschillende fondsen weer in diverse valuta. De valutakeuze
van het totaal van de portefeuille staat u geheel
vrij. Dit maakt het programma uitermate flexibel
waardoor het geheel naar eigen wensen kan worden ingericht. De koersen
in vreemde valuta worden automatisch omgerekend naar de gewenste valuta, waarbij
ook de ornrekeningskoers van de vreemde valuta automatisch wordt ingelezen.
Dit geldt tevens voor de aandelenmonitor. Sinus geeft u een compleet overzicht
van uw portefeuille en alle ontwikkelingen daarin, inclusief vreemde valauta,
simulatiemogelijkheden, risicoanalyse en siganleringsmogelijkheden.
De signaleringsmonitor
Deze rnonitor geeft u een signaal wanneer een vooraf ingesteld koersdoel is
bereikt. U past de signaleringsfunctie toe op groepen, portefeuilles, aandelen
en opties. De resultaten van de signalering vindt u in het tabelvenster van
de signaleringsrnonitor. Deze functie is toegevoegd aan het snelmenu (rechterrnuisknop),
zodat u die op elke monitor kunt gebruiken zowel bij aandelen, opties als
uw portefeuille. De signaleringsmonitor is dus het onderdeel waarmee de koerssignaleringen
worden gevolgd en onderhouden. De signalen zijn per type onderverdeeld. Indeling
van de signaaldefinities gebeurt volledig automatisch. Het is niet mogelijk
om een toegewezen type van een signaaldefinitie aan te passen, wanneer deze
eenmaal is gemaakt. Evenmin kunnen eigen groepen worden toegevoegd.
De webinfomonitor
In deze monitor vindt u de belangrijkste en favoriete financiële internetpagina's.
U voegt zelf pagina's toe door menukeuze invoegen' en door te slepen vanuit
het grafiekvenster, het venster waarin de internetpagina wordt weergegeven.
Indien de pagina een javascript heeft, sleept u vanuit de adresregel van MS
lnternet Explorer naar het structuurvenster van de webinfonitor. De webinfomonitor
is het onderdeel waarmee web- pagina's worden geraadpleegd. Wat hebben we
aan die webinfo- monitor? Een voorbeeld: er komt een signaal dat Koninklijke
Olie sterk is gedaald en de vraag is natuurlijk waarom. Een klikje op de webinfo-rnonitor
laat direct het laatste nieuws over dit fonds, het laatste nieuws van Wall
Street of desnoods het laatste weerbericht zien. Indien u op een aandeel klikt,
krijgt u onmiddellijk de fundamentele informatie van dat aandeel te zien.
Alle links zijn actueel en worden door Sinus bijgehouden en automatisch via
internet naar de gebruikers geüpdatet.
Technische analyse
Hoewel Sinus van oorsprong geen technische-analysepakket is, vindt u er toch de belangrijkste TA-indicatoren in, zoals MACD, RSI, Voortschrijdende Gemiddelden, Stochastics, en kunt u zelf lijnen tekenen in de grafieken. Voor hen die gebruik maken van speciale TA-software biedt het programma een exportfunctie. Koersen van zowel aandelen als opties worden van verschillende beschikbare sites op internet verzameld, of via een teletekstkaart ingelezen. Sinus maakt autornatisch verbinding en haalt de informatie en de koersen binnen, terwijl u doorwerkt. U hoeft zelf geen koppelingen aan te brengen. U bepaalt vooraf hoe vaak Sinus voor u de koersen ophaalt. Sinus heeft standaard al een aantal inleesschema's gedefinieerd. De koersen van Wall Street moeten namelijk op andere tijden worden ingelezen dan de koersen van Euronext.
Als u met vakantie bent geweest of uw computer om een andere reden uit stond, zorgt Sinus ervoor dat op het moment dat u uw computer weer aanzet, de ontbrekende koersen alsnog worden bijgewerkt. Hierdoor is uw koershistorie altijd compleet. U kunt voor het inlezen van de aandelen- en optiekoersen dus kiezen uit een internetverbinding enlof een teletekstkaart. Het voordeel van een teletekstkaart is dat de koersen gedurende de hele dag worden ingelezen, zonder dat uw computer verbinding hoeft te maken met internet. U hebt dus geen bijkomende telefoonkosten. Indien u een internetverbinding via de kabel heeft, leest u door- lopend koersen in zonder bijko mende telefoonkosten. Behalve het automatisch inlezen van koersen van internetpagina's, bevat het programma ook een import- en exportfunctie.
Installatie en upgrades
Met de bijgeleverde cd-rom is de installatie van de software een fluitje van een cent. Indien u over kabelinternet of ADSL beschikt, gebruikt u het programma zonder tv-kaart; de koersen worden dan via internet bij de diverse bronnen, zoals Yahoo en de ornroepmaatschappijen, opgehaald. Beschikt u niet over een permanente internetverbinding, dan kunt u bijvoorbeeld elke vijftien minuten inbellen met een modern.
Er worden diverse tv-kaarten met teletekst ondersteund, zoals Miro, Pinnacie en de populaire kaart van Hauppauge. Deze kun- nen prima worden gebruikt voor de Sinus software. Wel moet daartoe de teletekstsoftware van Cebra worden geinstalleerd. Deze is bij www.cebra.dk gratis te downloaden. Om de installatie van de tv-tunerkaart zo eenvoudig mogelijk te maken heeft Sinus het hulpprogramma sinusteletext.exe ontwikkeld. Dankzij de uitgebreide beschrijving zal het installeren geen probleem opleve- ren. Sinus verstrekt gratis updates van het programma. U kunt deze aanpassingen vinden op de downloadpagina van de Sinus- website. Uiteraard is registratie verplicht. Indien u een oude versie van Sinus in de winkel hebt gekocht, hebt u versie 1.0.0.2 revisie 12. U kunt deze versie gratis upgraden tot versie 1.2. Deze aanpassing is noodzakelijk omdat de koersdatavoorziening op de diverse intemetpagina's is gewijzigd. Na aankoop van Sinus hebt u recht op drie maanden e-rnailondersteuning. Deze is bedoeld om u op weg te helpen.
De handleiding
Er wordt een fraai, uitgebreid handboek op papier meegeleverd. Het eerste hoofdstuk behandelt algemene begrippen die met effecten en opties te maken hebben. Hoofdstuk 2 gaat over de installatie van het program ma en de algemene instellingen. Vanaf hoofdstuk 3 wordt de werking van het programma uitgelegd. Het bestuderen van de handleiding is noodzakelijk om alle functies van het programma te begrijpen. Op de cd vinden we het handboek ook in pdf-formaat. Tevens treft u op de cd een aantal lessen aan. De eerste les behandelt het gebruik van de aandelenmonitor, het toevoegen van aandelen aan en het verwijderen ervan uit de voorkeurgroep en het bekijken van een bedrijfsprofiel. De twee de les beschrijft het invoeren van aandelen of opties in een portefeuille en het kopen en verkopen ervan. Overigens kunt u ook lessen volgen via de website van Sinus. Indien u uiteindelijk toch nog met vragen blijf zitten, is een e-mail naar Sinus voldoende om snel en duidelijk antwoord te krijgen.
Samenvatting
Gratis actuele aandelenkoersen
Gratis actuele optiekoersen Theoretische waardebepaling Optiestrategieën
Strategiemodellen Strategiewizards
Strategie-analyse Strategietips
Real-time analyse Koershistorie
Registratie (stock)dividend, provisie en ingehouden belasting
Grafieken met TA-indicatoren
Beveiliging met wachtwoord Contextgevoelige helpfunctie Onbeperkt aantal portefeuil-
les en verzamelportefeuille-, Portefeuillesimulatie en portefeuitiebeheer
Automatische splitsing aandelen
Delta, gamma, thèta en intrinsieke waarde
Vreemde-valuta- administratie
Automatische aanvulling van ontbrekende historie en automatisch toevoegen
van aanpassingen
Beter Beleggen (maart
2000)
M. de Graaf
Sinus, handel met voorkennis
Sinus is een portefeuille-, analyse- en strategieprogramma waarmee men zijn
beleggingen kan beheren en analyseren. Sinus geeft de invloed die koersschommelingen
hebben op de portefeuille van tevoren weer zodat tijdig maatregelen getroffen
kunnen worden. Sinus stelt de gebruiker in staat van tevoren optie strategieën
door te rekenen. Via simulatie kunnen kansrijke constructies opgezet worden.
Via Internet en/of Teletekst wordt men continue gedurende de beursdag van
(ca. 15 minuten vertraagde) koersinformatie voorzien, zowel van alle aan de
AEX genoteerde aandelen, obligaties, beleggingsfondsen en optieseries.
Verandering van fondsen, toevoegingen, dividend uitkeringen en splitsingen,
het programma houdt het allemaal zelf bij zodra opgestart is en verbinding
gemaakt met Internet. Is er een paar dagen niet met het programma gewerkt,
of is men met vakantie geweest, dan worden automatisch alle ontbrekende gegevens
bijgewerkt, zodat grafieken e.d. weer up-to-date zijn.
Kortom een onontbeerlijk product voor
de belegger die wil weten waarmee hij ‘bezig’ is.
Sinus Software presenteert het product met de slogan; "Handel met voorkennis".
Wij denken dan gelijk aan iets anders, iets strafbaars. Maar daarvan is hier
natuurlijk geen sprake. ‘Voorkennis’ is hier een schat aan informatie door
Sinus gegeneerd zodat we weten waarmee we bezig zijn.
De beurs is vandaag de dag zeer hectisch, volg deze maar eens de gehele dag
via een koersmonitor. Te duur zegt u, niet
met Sinus en zeker niet als de koersinformatie via een teletekstkaart
ingelezen wordt. Ook een kabel abonnement is hier goed bruikbaar. Werkt men
alleen via Internet dan kan een tijdsinterval ingesteld worden waarop automatisch
koersinformatie ingelezen moet worden.
Het programma bepaalt waar zij de koersen van Internet weghaalt. Deze optie
wordt regelmatig bijgewerkt door Sinus Softwareen via een e-mailtje aan geregistreerde
gebruikers gemeld waarna een automatische update volgt.
Het programma legt zelf de verbinding en verbreekt deze. Voor analoge bellers
even lastig als ze net zelf aan het bellen zijn, voor gebruikers van ISDN
geen enkel punt. De verbinding met Internet
is zeer kort, de koersinformatie gratis.
Sinus bestaat uit vier modules en de eerste module die men op het scherm krijgt, als het programma opgestart is, is de ‘Aandelenmonitor’. Een ‘geforceerde’ verbinding met Internet zal de recent vrijgegeven koersdata inlezen. Een totaal scherm voor alle aan de Amsterdamse Effectenbeurs verhandelde fondsen, en aparte schermen voor Hoofdfondsen, Midcap, Indices enz. Ook een voorkeurscherm kan ingericht worden en dit is op zich al heel prettig. Ja zal men zeggen, kan ook via een van de financiële websites. Inderdaad maar gedurende de tijd dat er op de beurs gehandeld wordt komt men, ondanks supersnelle computer en prima Provider, traag of helemaal niet in ‘zijn’ voorkeursscherm. Wel via Sinus
Het monitorscherm geeft de gebruikelijke waardes; Slotkoers vorige dag, Open-
Hoog- Laag en huidige koers. Winst/Verlies in waarde en percentage, tijd van
inlezen en de gebruikelijke pijl, groen omhoog en rood omlaag. De fondsregels
worden in kleur aangegeven zodat men in een oogopslag kan zien wat de fondsen
gedaan hebben ten opzichte van de vorige dag. Groen als de koers hoger is
dan de voorgaande dag, rood als de koers lager is dan de voorgaande dag en
zwart als de koers gelijk gebleven is. Verder omzet en sectorindeling. De
lay-out is naar eigen believen in te stellen en men kan switchen van euro’s
naar guldens en visa versa. Kortom de schermopbouw is flexibel en dat geldt
voor alle in het programma voorkomende schermen.
Een grafiek geeft de gang van de dagelijkse koers van ieder fonds weer en
week-, maand- en jaargrafieken zijn op te roepen. Twee jaar koershistorie
wordt meegeleverd.
Klikt men een fonds aan dan kan via Internet de website van het bedrijf geopend
worden voor uitgebreide informatie over het betreffende fonds.
Al met al heeft men hier dus al heel wat informatie over een bepaald fonds waarin men geïnteresseerd is.
Van de aandelenmonitor naar de ‘Optiemonitor’ is een muisklik.
Ook hier een stroom van informatie over alle
aan de AEX genoteerde optieseries. Opties zijn per fonds gerangschikt
en voor ieder onderliggend fonds wordt de laatst ingelezen koers op de regel
weergegeven. Handig, zodat men niet
steeds heen en weer hoeft te switchen tussen aandelen- en optiemonitor.
Naast vermelding van de serie en UP, de gebruikelijke kolommen voor VOHLkoersen,
volume, theoretische waarde -welke met behulp van twee moderne methodes wordt
berekend- en de afwijking van de koers t.o.v. de theoretische waarde in procenten.
De premie, omgerekend op jaarbasis, die in de optieprijs zit. Implied volatility.
Bied-, laatprijs en het volume waarvoor de laatprijs geldt.
Tevens de binominaal berekende theoretische waarde, de Delta, Gamma en Theta.
Het pakket zegt welke opties relatief goedkoop
of juist duur zijn.
De indeling van het scherm en volgorde van de kolommen kan naar eigen
keuze worden aangepast.
Hier geldt dat wil men volledige informatie verschaffing voor de optieseries
hebben, de gegevens via Internet ingelezen moeten worden. Teletekst is nu
nog te beperkt. NOS Teletekst gaat wel meer informatie verschaffen. Zie pagina
896, en komt voor opties met bied en laat koersen.
Voor de duidelijkheid is hier de mogelijkheid van de opties alle series te
tonen of alleen de calls c.q. puts of meest verhandelde opties.
Van opties waarvan op het moment van datafeed geen koersen bekend zijn wordt
de theoretisch berekende koers weergegeven.
Het hart van Sinusis de ‘Strategiemonitor’. Met dit onderdeel kunnen ideeën
over beleggingen eerst uitgeprobeerd worden en kan bekeken worden of de risico’s
aanvaardbaar zijn. Hier heeft de belegger een
‘tool’ om ideeën eerst uit te proberen, constructies te maken en volgen.
Beproefde strategiemodellen zijn ingebracht en kunnen als voorbeeld dienen.
De strategiemonitor laat vooraf zien wat er met een portefeuille gebeurt bij
een daling, c.q. stijging van de koers. Optie constructies kunnen hier uitgeprobeerd
worden.
De vooraf ingebrachte strategiemodellen geven de mogelijkheid zelf een beleggingsstrategie
te bedenken en het programma naar de beste mogelijkheden te laten zoeken.
Doordat Sinus
gebruik maakt van wizards is deze ingewikkelde materie voor iedereen bereikbaar.
Hoge rendementen geven grote risico’s. Sinusmaakt deze risico’s zichtbaar
zodat men wel overwogen en goed geïnformeerd een juiste keuze kan maken.
Als laatste module de ‘Portefeuillemonitor'. Met de portefeuillemonitor worden
alle fondsen en opties geregistreerd en ondersteund door grafieken. De portefeuillemonitor
brengt beleggingsresultaten in kaart.
De portefeuilles worden standaard onderverdeeld in een ‘Actieve-‘ en ‘Historische’
portefeuille. Marginverplichtingen worden weergegeven. Uiteraard worden de
resultaten continue berekend aan de hand van de laatst ingebrachte koersen.
Van opties waarvan op het moment van datafeed geen koersen bekend zijn wordt
de theoretisch berekende koers gegeven.Fondsen van buitenlandse beurzen moeten
handmatig ingebracht worden en handmatig van koersdata voorzien.
Een ‘journaalpost’ en fondsenstaat kan uitgeprint worden en indien gewenst,
kan het jaar afgesloten worden.
In vogelvlucht een korte beschrijving van de vele mogelijkheden die in een 180 pagina’s tellende handleiding nader beschreven worden.Hierin worden ook optiestrategieën en termen uitgelegd en een korte beschrijving van de Theta, Delta en Gamma gegeven.
Wij hebben het programma uitgebreid kunnen
uittesten aan de hand van een werkende en geheel ondersteunde versie. Gezegd
moet worden dat alles vanaf het installeren tot afsluiten soepel, prettig
en gebruiksvriendelijk verloopt. Al ‘klikkend’ komt men soms tot verrassende
ontdekkingen.
Al dit moois is in de winkel te koop op een CD-ROM, verpakt in een keurige
doos, voor ƒ 299,- incl BTW. NCVB leden kunnen Sinus via het NCVB secretariaat
bestellen voor ƒ250,-. De ondersteuning en regelmatige updating van het programma
zijn bij de prijs inbegrepen.
Systeemvereisten: Windows 95/98, Pentium processor en minimaal 32 mb. Intern
geheugen. Uiteraard een CD-ROM driver en modem plus Provider.
Een demo CD-ROM is te verkrijgen bij: Sinus Software, Postbus 3, 1510 AA Oostzaan
of via de website www.sinus.nl
(MDG)
Computer thuis en in bedrijf (maart 2000)
Chris Fabri
Sinus
Sinus software heeft het programma 'Sinus' versie 1 uitgebracht. Dit
is een uitgebreid
portefeuille-, analyse- en strategieprogramma, waarmee beleggingen beheerd
en geanalyseerd
kunnen worden.
De firma Sinus heeft zich gespecialiseerd in professionele software voor beleggers.
In de doos bevindt zich het programma op CD en een handleiding.
De installatie van het programma gebeurt met behulp van een setup-bestand
dat alle benodigde
bestanden op de harde schijf zet. Er wordt ongevraagd een icoon op het werkblad
geplaatst.
De eerste keer na het starten van het programma, wordt er om verschillende
instellingen
gevraagd.
Het programma maakt gebruik van de Internet Explorer (versie 4 of hoger).
Indien deze niet op
de harde schijf staat, wordt de Internet Explorer 4 geïnstalleerd.
De handleiding ziet er prima verzorgd uit.
Het eerste hoofdstuk behandelt algemene begrippen die
met effecten te maken hebben. Hoofdstuk 2 gaat over de installatie van het
programma en de
algemene instellingen. Vanaf hoofdstuk 3 wordt de werking van het programma
uitgelegd.
Bestuderen van de handleiding is noodzakelijk om alle functies van het programma
te begrijpen.
De handleiding geeft niet altijd alle mogelijkheden. Wij lezen bijvoorbeeld,
dat voor het invoeren
van aandelen aan een portefeuille de 'insert'toets gebruikt moet worden. Niet
genoemd wordt, dat
dit ook met Bewerken/Invoegen kan. Alle vensters kunnen met behulp van de
menubalk geopend
worden.
Op de CD vinden wij twee lessen, ieder in HTML- en PDF-formaat. De eerste
les behandelt het
gebruik van de aandelenmonitor, het toevoegen en verwijderen van aandelen
aan de
voorkeurgroep en een bedrijfsprofiel bekijken. De tweede les beschrijft het
invoeren van aandelen
of opties in een portefeuille en het kopen en verkopen hiervan.
Het programma zelf bestaat uit vier hoofdgroepen: Aandelenmonitor, Optiemonitor,
Strategiemonitor en Portefeuillemonitor.
In de aandelenmonitor vinden wij het koersverloop van de verschillende aandelen.
De koersen
kunnen in guldens of euro's genoteerd worden en in een dag-, week-, maand-
of jaargrafiek
weergegeven worden.
De strategiemonitor is het krachtigste deel van het programma. Hiermee kunt
u een schatting
maken of de risico's van het kopen of verkopen van aandelen of opties, aanvaardbaar
zijn voordat
de transacties werkelijk uitgevoerd worden.
In de portefeuillemonitor kan de aan- en verkoop van aandelen ingevoerd worden.
Het
programma berekent het behaalde rendement.
De koersen kunnen uit het internet gehaald worden. Er kan een schema ingesteld
worden wanneer
dit moet gebeuren, automatisch op bepaalde tijdstippen of door het inloggen
te forceren. Niet
alleen de koersen worden geladen, maar ook eventuele updates van het programma
zelf, die dan
meteen geïnstalleerd worden.
Het binnenhalen van de koersen kan ook met behulp van een teletekst- of tv-tunerkaart
gebeuren.
Dit kan op elk tijdstip gedaan worden en afgezien van de aanschaf van de kaart
zijn daar geen
kosten aan verbonden.
Na het drukken van de handleiding zijn ook
de kaarten van Miro, Pinnacle en de populaire kaart
van Hauppauge getest. Deze kunnen, in tegenstelling tot de tekst in de handleiding,
prima
gebruikt worden voor het 'Sinus'programma. Wel moet daartoe de teletekst-software
van Cebra
geïnstalleerd worden. Deze is gratis te downloaden bij www.cebra.dk/down.htm.
Op deze site
staat ook het bestand 'errdesc.txt', een bestand met foutcodes en oplossingen.
Verder vinden wij
op deze site een pagina Support/teletekst.
Het programma zelf kan niet met een wachtwoord beveiligd worden. De portefeuillemonitor
wel.
Ook kan de portefeuille geblokkeerd worden om ongewilde wijzigingen te voorkomen.
Sinus is voor de actieve belegger een prima
programma, maar ook de minder ondernemende
belegger heeft met Sinus een goed overzicht over zijn of haar beleggingen.
Systeem eisen:
Pentium, AMD K6 of Cyrix 6x86 processor, 166 MHz of hoger
Windows 95, 98 of 2000, Windows NT 4.0
16 MB RAM voor Windows 95 (64 MB aanbevolen)
48 MB RAM voor Windows NT (96 MB aanbevolen)
30 MB ruimte minimaal op harde schijf
Prijs: Fl 299,=
Comeff Bulletin (september 2000)
M.A. van der Perk
Sinus
Onder deze naam is sedert enkele maanden een beleggingsprogramma verkrijgbaar. Onze secretaris, Ad Wessels, attendeerde mij op een recensie in het blad van de Vereniging van Beleggersclubs.In de kontaktbrief van de HCC GG Beleggen las ik dat ook daarin een recensie zal verschijnen. Sinus Software deelde mij als antwoord op mijn e-mail mee dat voor recensies de software gratis beschikbaar wordt gesteld. Als voorwaarde vraagt men inzage in de recensie met het oogmerk met de recensent eventuele misvattingen over het programma te kunnen bespreken. Na mijn akkoord met dit alleszins plausibele standpunt ontving ik het pakket binnen enkele dagen. Ook verdere correspondentie met vragen over het programma vindt geheel per e-mail plaats. Een telefoonnummer van Sinus Software heb ik niet kunnen vinden. (Zie hierna)
De vragen worden zeer snel en duidelijk beantwoord. Hoewel Sinus Software zich uiteraard bewust is dat de vrager recensent is, wekt dit toch een initieel vertrouwen. Ik heb het anders meegemaakt. Uit de reactie van Sinus Software (verder te noemen: Sinus) blijkt dat bewust is gekozen voor ondersteuning uitsluitend via e-mail. In zijn soort zijn mijn ervaringen met deze service van Sinus optimaal: snel duidelijk en, het beste, na elke vraag volgt het daarop betrekkende hebbende antwoord. Diegenen die in het contact met een leverancier toch ‘terug willen praten’ zijn hierbij geïnformeerd. Misschien zou Sinus deze bedrijfspolitiek beter expliciet kunnen vermelden.
Tester: M.A. van der Perk (Software Commissie)
Van de site is een uitgebreide brochure in het *.pdf formaat van het tekstprogramma Acrobat binnen te halen (desgewenst met Acrobat er bij) Het pakket bestaat uit een Cd-rom,een handleiding van 179 pagina’s, een aanvraag voor registratie voor ondersteuning met serienummer, een tot 90 dagen beperkte ondersteuningsgarantie (gezien de complexiteit van het programma vind ik deze periode mager) en een kaart waarop een afbeelding van het hoofdscherm is afgedrukt met verklarende tekst van de onderdelen van dit scherm.
Prijs: fl 299 Taal: Nederlands Installatie: verloopt probleemloos en snel.
De handleiding bevat een instructie voor eventuele deïnstallatie. We kunnen
er dus waarschijnlijk van uitgaan dat dan behalve het programma ook .dll’s
etc verwijderd worden. De handleiding is overzichtelijk en systematisch van
opzet. Tevens is in het programma een helpfunctie volgens Windows conventies
inclusief het versleepbare vraagteken. De handleiding begint met een korte
behandeling van opties.Of zo’n handleiding, die strikt de menu’s en knoppen
volgt in alle gevallen voldoet durf ik nog niet te zeggen.Zo blijken een aantal
belangrijke instellingen verscholen achter het menu Bestand, keuze sluiten
> een leeg scherm volgt nogmaals drukken op bestand geeft nu een keuze
‘instellingen’ die resulteert in een window met instellingen getiteld ‘Welkom
bij Sinus’; dus kennelijk afkomstig uit de installatie. Een niet erg voor
de hand liggende route. Ook in deze handleiding wordt te veel klakkeloos de
menu’s afgewerkt in het genre "Toon Détailtabel: Toont in het tabelvenster
de portefeuilledétails" Welke détails? Beter lijkt het om vanzelfsprekende
titels over te slaan en bedoelingen, functies en gebruikte termen te verklaren.
Het blijkt later dat deze opmerking voortkomt uit snel doorlezen van het boekje.
De versie van de handleiding in de Help-functie geeft een link naar de détails.
In de reactie van Sinus gaat men zeer serieus op deze kritiek in. De discussie
zou in het kader van deze recensie te technisch en te gedétailleerd worden.
De opmerkingen zijn opvattingen van recensent en eigenlijk meer gericht tegen
de manier van handleidingen schrijven in het algemeen dan die van Sinus in
het bijzonder. Wellicht is het het beste hier te citeren: "Wij zullen uw kritiek
echter ter harte nemen en nogmaals zeer kritisch naar de handleiding kijken."
en: "Als aanvulling op de handleiding hebben we een aantal lessen in PDF en
HTML formaat gemaakt waarin stapsgewijs uitgelegd wordt hoe met Sinus te werken
en hoe je bijvoorbeeld een stockdividend verkoop invoert. Een soort 'classroom
in a book'. Deze lessen zullen worden uitgebreid."
Wel moet worden opgemerkt dat enige leertijd nodig zal zijn om het programma goed te kunnen gebruiken. De gegevensbronnen van Sinus zijn: in de eerste plaats Internet: voor nieuwe versies en aanvullingen van, en correspondentie over het programma; voor koersen en fondsgegevens van de AEX-site van de Amsterdamse Beurs; in de tweede plaats tevens: diverse merken Teleteksttuner/decoders waaronder die van Keyword. Het programma is vast ingesteld op de NOSTeletekst en bevat geen functies voor de afstemming op diverse teletekstzenders. Dit betekent dus dat U, bij gebruik van een teletekst-tuner/decoder alleen de NOSTT kunt uitlezen. Wat betreft buitenlandse fondsen bent U dus tot de NOS-keuze beperkt.
Ook de geautomatiseerde internet verbinding verbindt U, voor wat betreft beleggingsinformatie, met de AEXsite, dus alleen Nederlandse fondsen. Sinus: "(versie 1.2 wel buitenlandse fondsen en Wallstreet)." Sinus bedoelt hiermee de buitenlandse fondsen die op de NOSTT worden gevolgd, inclusief die van de beurs van Wallstreet. Wel moet worden opgemerkt dat i.t.t. het raadplegen van de AEXsite zelf, Sinus U zonder omwegen het complete optiekoersen-pakket levert, met name ook die optiekoersen die men in de AEXsite alleen na aanvinken van "all series" krijgt. "(ook warrants)" Hoewel het pakket dus werkt met de Keyword decoder – i.t.t. de andere decoders zonder additionele software – geeft het werken met het Keyword-product Wall$treet for Windows en Sinus, als zij beiden actief zijn, storingen in de teletekst ontvangst. Waarschijnlijk heeft het meer zin te kiezen voor Sinus of W$fW (+ de Keyword optiemodule om een vergelijkbare functionaliteit te krijgen). Deze twee mogelijkheden worden evenwel hier niet vergeleken. Hier past een opmerking over de gelijkenis op het eerste gezicht met Wall$treet for Windows.Ook in Sinus talrijke monitorschermen en functies; Teletekst als koersbron portefeuillefuncties; grafiekschermen en een optiemodule. Bij nadere beschouwing blijken de verschillen echter groter. Sinus gebruikt als ‘eyecatcher’ en karakterisering van het programma "Beleggen met voorkennis" We weten allemaal dat dit niet mag en Sinus gebruikt deze term dan ook om de aandacht te vestigen op de crux van het programma: een simulatiefunctie voor optiestrategieën die de belegger de grenzen van zijn mogelijkheden moet helpen verkennen.Voor de potentiële gebruiker die het programma nog niet kent, is het echter niet veel meer dan een kryptische kreet. Sinus zou er m.i. beter aan doen duidelijk te maken wat de gebruiker voor de – zeer gematigde – prijs – wel krijgt: een zeker niet onaanzienlijke functionaliteit; en wat niet.
Hier volgt een overzicht:
| Sinus | W$fW | |
| Teletekst | ja | ja |
| zenders | alleen NOSTT Zie reacties Sinus | alle zenders op de kabel |
| decoders | een aantal merken w.o Keyword, tuner/decoders | alleen eigen merkook tuner/decoder |
| internet site | prospectus, updates, e-mail, historie en actuele koersen en optiekoersen van de AEXsite ook zorgt Sinus via internet voor aanpassingen van de teletekst-zoekfuncties (paginaveranderingen etc) | demo, e-mail, alleen historie(alleen met serviceabonnement.) |
| internetontvangst geautomatiseerd | ja; geautomatiseerde verbinding met Sinus en met AEXsite (koersen en dividend, splitsingen etc); op afroep of repeterend, instelbaar tot om de 4 minuten | neen |
| tel. helpdesk | neen | ja, ‘s middags |
| e-mail hulp | ja zeer vlot en adequaat (in mijn geval) | ja iets minder snel, ook adequaat |
| (aansluiting op)realtime koersdiensten | neen | ja (tegen meerprijs) |
| monitorfuncties | ja | ja |
| portefeullefuncties | ja (eventueel)totaliseerbaar | ja, niet totaliseerbaar |
| startpositie portefeuille instellen | ja | neen |
| technische analyse | neen | ja, vrij uitgebreid, ook aparte TA-module verkrijgbaar |
| grafieken | ja zeer beperkt | ja uitgebreide mogelijkheden |
| opties | ja met strategie-simulator +grafische voorstelling | optiematrix, beperkt en uiteraard alleen NOSTT-optiekoersen aparte Optiemodule met uitgebreide grafieken verkrijgbaar |
| prijs programma | fl 299 | fl 1200 |
| prijs decoders | fl 150 – 200 (keyword tuner/dec fl700) | fl200 decoder fl700 tuner/dec |
| aparte decoder software | gratis binnen te halen; voor Keyword decoder niet nodig | niet nodig |
| tuning software (afstemmen en afstellen op diverse zenders ) | Ned I,II,III (=NOSTT)ingebouwd zie mededelingen van Sinus over versie 1.2 (half September 2000) | uitgebreide functionaliteitvoor afstemming op alle zenders op Uw kabel |
| im-,export functies koersen naar andere programma’s, formaten | neen | ja |
| dde koppeling mogelijk (naar daarop ingestelde Windowsprogr., bijv. Excel) | neen | ja |
Het traject van ‘grondstoffenbron’ voor koersen en fundamentele informatie tot een voor de belegger acceptabel eindproduct in de vorm van tabellen, grafieken, signaleringen etc is nogal veelomvattend. Er zijn in de Nederlandse situatie niet zoveel programma’s die daarin voorzien, zeker nadat enkele van deze programma’s van de markt zijn verdwenen (C.E.A., Domus o.a.)Zoals uit bovenstaand overzicht moge blijken biedt Sinus in deze categorie een vrij uitgebreid pakket tegen een zeer aantrekkelijke prijs; ook in vergelijking met de, vooralsnog waarschijnlijk voornaamste, concurrent W$fW. Echter ook een pakket met duidelijke beperkingen; met name op het gebied van technische analyse, grafische functies en buitenlandse fondsen.
Resumerende,
met: (Nos) teletekst en internet AEXsite, geautomatiseerd zowel qua verbinding
als qua tijdschema
monitorfuncties
portefeuillefuncties waaronder:
startportefeuille en
hoofd- met subportefeuilles (optellen van portefeuilles)
hulp bij dividend, splitsingen (via informatie van AEXsite)
optiefunctionaliteit inclusief een strategiewizard
helpdesk per e-mail
nieuwe versies via internet
koershistorie via internet
zonder: buitenlandse zenders, fondsen – zelfs een mogelijkheid tot notering
in
dollars ontbreekt (zie onderstaande mededelingen van Sinus)
aansluiting realtime diensten
technische analyse
hulp via telefoon
Bij het laatste internetcontact met Sinus komt echter de mededeling dat
het programma dit jaar zal worden uitgebreid met mogelijkheden voor het ophalen
van buitenlandse koersen. Commentaar Sinus:(gratis update tweede helft september
versie 1.2 met daarin een volledig geïntegreerde valuta-administratie van
alle valuta en de buitenlandse fondsen die op(vdP:NOS-) teletekst beschikbaar
zijn) Het verbaasde mij al enigszins dat een pas beginnend bedrijf nu nog,
na de komst van de €, de verschuivingen bij de institutionele sector en de
goedkopere internetbrokerage etc, komt met een programma dat zo uitsluitend
is gericht op de aandelen- en optiebelegger op de Amsterdamse Beurs. (Overigens
wordt mij uit diverse berichten duidelijk dat de Nederlandse beleggers nog
altijd voor het overgrote deel tot deze categorie behoren)
Reactie van Sinus: Het programma kan in combinatie met de aanbevolen TT tuner/decoders
sommigen zonder, de meesten met de gratis binnen te halen Cebra software,
de koersen van de NOSTT vinden en automatisch in het programma verwerken.
Zoals boven vermeld, thans nog geen fondsen in andere valuta, bij de nieuwe
versie wel. Andere zenders dan de NOS niet.
Wat betreft de valuta citeer ik:
Vanaf versie 1.2 is het mogelijk om in een portefeuille fondsen in verschillende
valuta's op te nemen. Voor het totaal van de portefeuille kan de valuta worden
ingesteld. Indien gewenst kan de valuta-instelling gewijzigd worden. Waarna
een herberekening in de nieuw gekozen valuta wordt uitgevoerd. Dit laatste
geldt ook weer voor de verzamelportefeuille Kort gezegd: u kunt in uw portefeuille
dus zoveel vreemde valuta hebben als u wenst en het totaal wordt dan weergegeven
in de valuta die u het meeste inzicht geeft in de waarde van uw portefeuille.
Deze valuta kan door u zelf gekozen worden. Met behulp van de valutatabel
worden de koersen in vreemde valuta naar keuze omgerekend naar de gewenste
valuta. De omrekenkoers van de vreemde valuta wordt automatisch ingelezen
net zoals u van Sinus met de aandelenkoersen gewend bent. In dit verband moet
de prospectieve koper van het pakket o.a. overwegen en zich laten voorlichten
over het type teletekst tuner/decoder dat hij wil aanschaffen. Teletekst is
– behalve misschien bij permanente internetaansluiting via de kabel – toch
nog steeds de goedkoopste en meest probleemloze continuë en consistente koersbron.
Let op: de Keyword teletekst-(tuner)decoderkaarten zijn ISA kaarten. Dit type
slot begint uit de moederborden van computers te verdwijnen. U moet dus in
Uw computer, bij een keuze voor de Keyword tuner/decoder, een ISA slot (over)
hebben. Deze sloten hebben een zwarte kleur i.t.t. de witte PCI sloten. Uit
de reactie van Sinus citeer ik verder: Alleen de teletekstkaart van Keyword
is een ISA kaart de rest van de kaarten zijn alle PCI plug & play TV tunerkaarten.
Dat wil zeggen dat zij niet alleen teletekst kunnen ontvangen maar ook nog
tv ontvangst op de pc mogelijk maken. MvdP:. Het programma verwerkt dus automatisch
de op de NOSTT beursschermen vermelde koersen. Deze kaarten vergen echter
wel iets meer geheugen (> 32 Mb is aan te bevelen).Dit zijn dus niet alleen
decoders. De antennekabel kan direct op de TV tuner kaarten worden aangesloten.
Internet wordt zelfs bij koersen ieder uur nogal duur qua telefoon en eventuele providerkosten (per contact bij mij ca 2,5 minuut telefooncontact). Voor de echte actieve optiebelegger komt al gauw de realtime koersprovider in aanmerking en die mogelijkheid zit er bij Sinus nog niet bij. Voor buitenlandse teletekst-zenders is, behalve een tuner/decoder, een uitgebreide software functionaliteit nodig, zoals W$fW gebruikers die kennen. Het hoofdscherm, zoals afgebeeld op een bijgeleverde kaart met verklarende tekst, blijft overal in het programma gehandhaafd: een driedelig scherm met links boven het "Structuurvenster", rechts boven het "Grafiekvenster" en over de hele onderkant het "Tabelvenster". Een knoppenbalk boven en een knoppenbalk links. Deze permanente driedeling van het scherm lijkt mij onpraktisch. Meestal zal de aandacht van de gebruiker gericht zijn op het tabelvenster en zouden de andere schermdelen op de achtergrond kunnen verdwijnen. Weliswaar zijn de grenzen met de muis te verschuiven maar daar zal men niet gauw gebruik van maken. Voor een wat gedétailleerde grafiek is het volledige scherm gewenst. In het structuurvenster en de knoppenbalk links worden de keuzen gemaakt tussen de verschillende functionaliteiten van het programma. Het grafiekvenster geeft een lijn, balk of taartgrafiek van de gekozen fondsen, c.q. optiestrategieën. De grafische functie is hiermee zeer beperkt. Elke T.A.-functie ontbreekt.Het tabelvenster geeft de monitorfunctie voor de gekozen fondsen. Een wisselknop laat schakelen tussen een scherm met de actuele toestand(uiteraard voorzover binnengehaald via teletekst of internet) en een scherm met de veranderingen t.o.v. o.a. aankoop, 1jaar, 1maand, 1week, 1 dag geleden en nog diverse andere kolommen. Uit de fondsen van de AEX-site kan men alle daar vertegenwoordigde effecten en derivaten per categorie in tabellen weergeven. Alsmede eigen portefeuilles of andere selecties, desgewenst te verdelen in subportefeuilles. De subportefeuille-faciliteit geeft dus de mogelijkheid portefeuilles bij elkaar op te tellen. De functie historische portefeuilles geeft de mogelijkheid met een bestaande portefeuille te starten of een periode af te sluiten. De optiemonitor heeft kolommen voor volatiliteit, impliciete volatiliteit, delta, gamma, thèta. De crux van het programma zit echter in de hulp die het programma levert bij het bepalen van de keuze voor een bepaalde strategie = een combinatie van koop/verkoop van aandelen in combinatie met koop/verkoop van call- of put-opties. Na het maken van enige eigen keuzen vergelijkt het programma verschillende strategieën. Gezien de omvang van dit verslag lijkt het beter niet verder in te gaan op verdere détails.
Mijn kennis van, en ervaring met opties is te gering om zelf een oordeel over het belangrijkste onderdeel, de optiestrategieën, te geven. Hopelijk kan in het volgende nummer van het Bulletin een meer deskundig lid hierover zijn oordeel geven.
Mogelijk zullen leden in de gegeven informatie aanleiding zien om voor de prijs van fl299 de gok te wagen en het programma zelf willen uitproberen. Indien U over een internetaansluiting beschikt kunt U de eventuele aanschaf van een teletekst-tuner/decoder tot later uitstellen. Gaat U tot de aanschaf daarvan over laat U dan uitvoerig door Sinus voorlichten. Zonder internetaansluiting mist U de automatische vernieuwingen van het programma, de uitgebreide gegevens van de AEX-site en zelfs de aanpassingen aan nieuwe teletekst schermen etc. Dit is niet aan te raden.
Strategisch hulpje voor beleggers
SOFTWARE | Handel met voorkennis is strafbaar. Dit geldt echter niet wanneer
het gaat om het gebruik van het programma "Handel met voorkennis" van Sinus.
Dit voor particuliere beleggers ontwikkelde pakket helpt bij het wegen van
een relatie tussen rendement en risico. Sinus verschaft volgens de fabrikant
een schat aan informatie. Het programma ordent de informatie die beschikbaar
is op internet en legt automatisch verbinding voor het binnenhalen van nieuwe
informatie. Zo kan de gebruiker altijd over een complete koershistorie van
een fonds beschikken. Wie niet over Internet beschikt kan het programma ook
de gegevens van Teletekst laten halen.
Voor gebruikers zonder kabelmodem heeft dit als voordeel dat zij niet de gehele
dag telefoonkosten voor de internet aansluiting hoeven te maken. De belegger
kan met behulp van Sinus een strategie bepalen op basis waarvan hij beslist
tot koop of verkoop van opties en aandelen. Ondanks
de zeer uitgebreide mogelijkheden kost het pakket slechts 299 gulden.
Computer Thuis en in Bedrijf (december 2000)
Chris Fabri
Sinus 1.2 Chris Fabri (Airchips)
Sinus software heeft versie 1.2 van haar beleggingsprogramma Sinus uitgebracht. Ook voor de tevreden gebruiker van het programma is deze 'Upgrade een aanwinst. Sinus Software heeft goed naar wensen en opmerkingen van de gebruikers geluisterd en deze waar mogelijk in de upgrade verwerkt. Zoals al uit het versienummer van de upgrade blijkt, is het programma niet geheel herschreven; het heeft meer mogelijkheden dan de vorige versie.
Sinus is, zoals waarschijnlijk bekend, een beleggingsprogramma. Het is geheel in de Nederlandse taal geschreven, en daardoor voor veel gebruikers aantrekkelijk. 'Het pakket voor al uw effectenzaken' staat er op de doos.
Met de aandelenmonitor van het programma kan het koersverloop van effecten gevolgd worden. De koersen worden uit het Internet gehaald op in te stellen tijden. Bij bezit van een teletekstkaart in de computer kunnen deze ook van teletekstpagina's worden gehaald. De koersen worden zowel in tabel- en grafiekvorm weergegeven. Met de strategiemonitor kan een inschatting gemaakt worden of koop of verkoop van aandelen of opties verantwoord Is. Maar het zal duidelijk zijn dat ook dit programma het risico van handelen op de beurs niet kan uitsluiten. In de portefeuillemonitor kan de aan- en ver koop van eigen effecten bijgehouden worden. Het programma berekent het behaalde rendement. Nieuwe fondsen worden nu direct toegevoegd met een aanduiding 'nieuw'. De bij de AEX genoteerde buitenlandse fondsen worden nu ook ingelezen. Hetzelfde geldt voor de genoteerde Wallstreet fondsen op de teletekst-pagina’s. Dit is voor bezitters van deze fondsen een duidelijke verbetering. Fondsen kunnen ook in buitenlandse valuta genoteerd worden, wel zo handig bij bezit van een buitenlands aandeel. De omrekenkoersen van buitenlandse valuta worden automatisch Ingelezen.
Er is een rubriek Valuta toegevoegd. Hiermee kan een gewenste valuta aan een aandeel gekoppeld worden. Standaard staan er veertien muntsoorten in de lijst welke gemakkelijk aangevuld kan worden.Aan de menukeuze 'Controle noteringen is een dialoogvenster toegevoegd. Hiermee kan de gewenste taak worden ingesteld.
Op de cd-rom van het programma staan twee lessen in HTML en PDF formaat, die het werken met het Sinus programma behandelen. Daarnaast vind je er nog twee hulpprogramma’s; een om Sinus in te stellen en een programma om een teletekstkaart te controleren.
Dit is geen opsomming van alle veranderingen in de nieuwe versie, maar het geeft wel aan dat deze upgrade aantrekkelijke extra mogelijkheden heeft vergeleken met de vorige versie. Voor de actieve en minder actieve effectenbezitter een prima programma om de stand van zaken bij te houden.
Comeff Bulletin (december 2000)
K. Lievense
HANDEL MET VOORKENNIS
Het beleggingsprogramma Sinus.
Dit artikel is geschreven naar aanleiding van de presentatie die op de contactdag van 23 september 2000 werd gegeven door de heer J.J.M. Hoff, directeur van Sinus Software.
Het zal u niet ontgaan zijn, dat in het vorige nummer van ons bulletin een uitvoerige bespreking stond van ditzelfde programma, dank zij ons medelid de heer van der Perk. Het lijkt dus even, alsof hiermee het gras voor de voeten van de heer Hoff was weggemaaid en dat daarmee ook geen behoefte meer bestaat aan dit stukje.
Toch is dat niet zo. De heer Hoff gaf op de contactdag een duidelijke toelichting op het programma, zich concentrerend op de hoofdzaken, en kwam daarmee - bewust of onbewust - tegemoet aan een van de opmerkingen, gemaakt door de heer van der Perk in zijn recensie: "Sinus zou er m.i. beter aan doen duidelijk te maken wat de gebruiker voor de - zeer gematigde - prijs wel krijgt: een zeker niet onaanzienlijke functionaliteit, en wat niet".
Welnu, het is niet de bedoeling om het programma onverdiend negatief af te schilderen, maar om met het laatste te beginnen: Sinus kent geen mogelijkheden voor technische analyse. Dit gezegd hebbend, kunnen we nu doorgaan met wat er wel allemaal mee kan worden gedaan. De prijs in aanmerking genomen, is dat niet weinig.
Feitelijk doet degene, die de mogelijkheden van het pakket goed wil leren kennen, er het best aan, de overzichtelijke folder te lezen, die Sinus gaarne aan belangstellenden ter beschikking stelt. Zie voor adres enz. het artikel van de heer van der Perk. Hier wordt daarom alleen een samenvatting gegeven, die deels is afgeleid van de presentatie en deels van de folder.
Het pakket bestaat uit vier onderdelen:
Aandelenmonitor.
Optiemonitor.
Strategiemonitor.
Portefeuillemonitor.
In de aandelenmonitor kan men de koersen bekijken van alle aandelenfondsen. Deze worden automatisch ingelezen via een teletekstkaart of via het internet. Zaken als splitsing en dividend worden automatisch verwerkt. Het koersverloop kan in grafieken worden weergegeven.
De optiemonitor, die eveneens automatisch geactualiseerd wordt, geeft de koersen weer, alsmede de bied- en laatprijzen, en berekent tevens de theoretische waarde, zodat een indruk kan worden verkregen van de over- of onderwaardering.
De strategiemonitor is het hart van het pakket. Hiermee kan men zijn ideeën eerst uitproberen en kijken of de bijbehorende risico's aanvaardbaar zijn. De strategiemonitor laat vooraf zien, wat er met een gegeven portefeuille gebeurt bij bepaalde stijgingen of dalingen van de koersen. Men kan zelf strategiemodellen bedenken en het programma naar de beste mogelijkheden laten zoeken. Ook kan men reeds beproefde modellen gebruiken, die in Sinus ingebouwd zijn. Toepassing van wizards en de mogelijkheid om het niveau van de complexiteit van de modellen te kiezen vergemakkelijken het werken met het programma.
De portefeuillemonitor registreert aandelen en opties. Het aantal portefeuilles is onbeperkt. Het portefeuillebestand wordt standaard ingedeeld in actieve portefeuilles en historische portefeuilles. Men kan op ieder gewenst moment de werkelijke waarde en de marginverplichting van zijn aandelen en opties bekijken, alsmede het gerealiseerde resultaat en wat nog openstaat. Gegevens als een journaalpost, een fondsenstaat en een jaaroverzicht kunnen worden afgedrukt.
Uit een en ander kan worden afgeleid, dat Sinus een programmapakket is, dat vooral uitstekend is afgestemd op de behoeften van beleggers, die hun beleggingsresultaat trachten te verbeteren door systematisch gebruik te maken, van de mogelijkheden, die opties daartoe bieden (en niet minder van hen, die tot nu toe daarvan afzagen, afgeschrikt door de moeilijkheden, die ermee verbonden zijn).
Comeff bulletin december 2000, K. Lievense
