Rustig de recessie door met Heineken

Deze maand een strategie voor het aandeel Heineken.
Dit aandeel wordt in de markt gezien als een solide, degelijk groeifonds. Dat heeft tot gevolg dat opties in Heineken niet zo duur zijn. Dus is het aandeel uitermate geschikt om een beleggingsstrategie samen te stellen met een zo laag mogelijk risico als doel.

De enige methode om met een gerust hart te beleggen is een verzekering afsluiten tegen onverhoopte koersrisico's. Dat kan met een put optie. Een put optie kost geld en dus verhoogt dat de aanschafprijs. Dat zou dus het risico verhogen als er sprake zou zijn van een gelijkblijvende koers. Dit nadeel kan worden gecompenseerd door een call optie te verkopen. Door een call optie te verkopen heeft u de plicht om het aandeel tegen de uitoefenprijs te leveren en daarmee wordt de winstkans gelimiteerd.

Het is dus van belang om een uitgebalanceerde constructie te maken waarbij zowel de bescherming als de winstkans in acht wordt genomen. We kunnen dat niet met de hand en maken gebruik van het softwarepakket Sinus om ons te helpen bij het samenstellen van de strategie.

Het resultaat is als volgt:

Uitleg

De put oct 2006 wordt gekocht om te verzekeren tegen een koersdaling. Het geeft ons het recht om het aandeel te verkopen voor 40 euro ongeacht de dan geldende koers. Uitoefening heeft dus alleen zin als het aandeel onder de 40 euro noteert.
De call oct 2006 60,00 euro wordt verkocht (geschreven). De premie ontvangen wij en daarmee hebben we de plicht om het aandeel voor 60 euro te leveren. Uiteraard wordt u alleen aan deze plicht gehouden als de koers van het aandeel hoger dan 60 euro noteert. Hiermee is de winstkans dus beperkt tot 60 euro.